傲来国附近的大海中有座花果山，山顶上有一块仙石。一天仙石炸开，变成一个石猴。那石猴腾挪跳跃，无所不能。
一天，石猴与其他猴子去玩发现飞泉。总猴说，只要谁能飞进飞泉寻找出水源，又不伤身体者，就拜他为王。石猴说：“我进去，我进去。”说完，石猴纵跳入泉中，却发现了一个石洞，洞中刻有字：花果山福地，水帘洞洞天。还有天造地设的家当。
石猴便又回来，高兴地对大家说：“那里有个山洞，什么家当都有，是个安身的好住处。也免得受老天之气，都随我进来去吧！”说完，众猴飞入洞中，所有人都随石猴进去，自此就把这水帘洞当成他们的家。一个个抢盆夺碗，占灶争床。
众猴都说：“人而无信，不知其可。好。”众猴便拜石猴为“千岁大王。”石猴登位后，将石字隐了，逐称“美猴王。”